变成了浮亏。但他没有慌。他在这个市场做了十五年，见过太多次假停火。每一次消息出来的时候，市场都会剧烈波动，但最终证明是假的。
他拿起电话，打给高盛的麦考利。
“约翰，你那边什么情况？”
“浮亏三亿，先扛着。你那边呢？”
“浮亏一亿五，也在扛。你觉得这次是真的还是假的？”
麦考利沉默了两秒：“我不知道。但过去三次都是假的，这一次我赌它也是假的。”
“我也是。”理查德说，“等协议正式签了再说。”
Citadel的大宗商品部门在消息出来后，交易员们在群里讨论了五分钟。
“布伦特跌到96了，要不要减仓？”
“减什么减，又是假消息。上次停火消息出来，油价跌了八美元，第二天就涨回去了。这次也一样。”
“对，别慌。我们的多头仓位还有浮盈，扛得住。”
“老大怎么说？”
“老大说按兵不动，等协议。”
Citadel的原油多头仓位大约五十亿美金名义本金，建仓价在97到100之间。布伦特跌到96，他们的浮亏大约两亿美金。这个数字对他们来说不算什么。Citadel管理着几百亿美金的资产，两亿浮亏连皮毛都算不上。
Point72的基金经理杰森·陈在电话里对同事说：“等协议正式签了再说。现在追空就是赌博。万一又是假消息，油价反弹到115，我们的空头会被打爆。”
杰森管理着一支三十亿美金的原油基金，多头仓位占了六成。停火消息出来之前，他的仓位浮盈还有两亿。消息出来之后，浮盈变成了浮亏一亿五。但他没有动。他在这个市场做了十二年，经历过三次假停火，每一次他都扛过来了，每一次油价都涨回去了。
“这次也会涨回去的。”他对自己说。
Millennium的能源交易组在消息出来后做了一个出人意料的决定，在96美元附近加了一点多头仓位。交易主管马克·斯坦利在内部群里解释了他的逻辑：“如果停火是假的，油价会反弹到110以上，这笔加仓能赚一笔。如果停火是真的，我们原来的多头仓位已经减了一部分，损失可控。这是一个赔率不错的赌注。”
组里的交易员们纷纷跟单。Millennium的原油多头仓位从四十亿美金增加到了四十五亿。他们的平均建仓价被摊低到了97.5。
Bridgewater的原油基金是唯一一家开始减仓的。他们的量化模型在停火消息出来后自动触发了一笔减仓指令，平掉了两成多头仓位。基金经理雷·戴利奥在内部邮件里写道：“我们的模型显示，地缘风险溢价正在快速消退。虽然协议尚未签署，但概率已经发生了根本性变化。建议逐步降低原油敞口。”
但Bridgewater是少数派。大多数对冲基金和投行选择了观望。
接下来的二十几个小时，布伦特在96到98之间反复震荡。WTI在95.5到97.5之间同步波动。成交量维持在高位，但价格没有明确方向。每一次跌到96附近，就有买盘进来托住。每一次反弹到98附近，就有卖盘压回去。
市场始终没有跌破96。
有人说这是支撑，有人说这是犹豫。但所有人都盯着同一个问题——协议什么时候正式签署。
陈锋坐在交易室里，盯着屏幕上的数字。他的空头仓位浮盈大约二十五亿美金。这个数字在几个小时前还是十五亿，现在多了十亿。但他没有动。
李哲报告：“CFTC持仓数据显示，多头仓位有小幅下降，但净多头依然处于高位。期权市场的看跌合约成交量开始上升，但还没有形成压倒性优势。”
“他们在等。”陈锋说，“等协议正式签署。等确认这次停火是真的。”
“对。”
陈锋拿起电话，拨通了苏辰的办公室。
“苏总，布伦特在96附近震荡了二十几个小时。空头浮盈二十五亿美金。”
电话那头沉默了两秒。然后苏辰的声音传来，依旧平淡：“继续持有。真正的下跌还没开始。”
“明白。”
这一天，全球原油期货多头爆仓金额约三十亿美金。
一家小型对冲基金在96附近被强平，损失约两亿美金。这家基金只有三个人，管理着不到五亿美金的资产，原油多头仓位占了八成。消息出来之后，他们的保证金在半小时内耗尽，被经纪商强制平仓。基金经理在电话里跟经纪商吵了十分钟，最后把电话摔了。
一个散户交易员的账户被强平。他用了二十倍杠杆做多原油，本金五百万港币，在96附近被强平，账户归零。他在论坛上发了一个帖子：“全完了，二十倍杠杆，五分钟归零。”下面有人回复：“早说了别碰原油，你非不听。”
一家小型